Comprendre le détail du besoin en fonds de roulement

Découvrez comment le besoin en fonds de roulement se définit réellement et les détails permettant de maîtriser le BFR au mieux.
Les besoins en fond de roulement

Qu’est-ce qu’un besoin en fonds de roulement ?

Le Besoin en Fonds de Roulement est un indicateur de mesure du décalage entre les entrées et les sorties trésorières. Il représente le montant qui doit être financé par l’entreprise afin de palier au décalage entre les encaissements et les décaissements.

Par exemple, l’immobilisation est achetée, la sortie de trésorerie est immédiate ou quasi immédiate en fonction des délais de paiement du fournisseurs. Cette immobilisation va permettre de générer du chiffre d’affaires pendant plusieurs années et donc des encaissements. Les encaissements de ses créances clients va se réaliser plus tard dans le temps alors que l’immobilisation a déjà été financée.

Il est possible de prendre aussi l’exemple du stock invendu.

Le BFR est une donnée qui doit être intégrée dès la conception du projet de création de la société. En effet, il sera peut-être un indicateur signifiant que le projet n’est pas réalisable avec l’apport en trésorerie dont vous bénéficiez.

Il doit également faire l’objet d’un suivi tout au long de l’existence de la société. En effet, il peut être amené à évoluer notamment avec l’augmentation de l’activité et du chiffre d’affaires. Nombreuses sont les sociétés qui ont pour objectifs de croître leur chiffre d’affaires mais qui appréhendent mal le BFR et qui doivent déposer le bilan alors que la société est en plein essor.

Le BFR est égal à l’actif circulant soustrait au passif circulant.

Un BFR positif signifie que la société doit financer son activité à court terme par son fonds de roulement ou par ses dettes financières à court terme tels que les concours bancaires courants, apport en comptes courants.

Au contraire, un BFR négatif signifie que la société n’a pas besoin de financer son activité. Par conséquent la société se finance toute seule car les encaissements sont plus rapides que les décaissements.

Savoir utiliser, appliquer et maîtriser le BFR

Pour maîtriser son BFR, il est important :

  • D’augmenter le délai de paiement de ses fournisseurs, en restant dans les délais légaux, ou en négociant avec ces derniers
  • Obtenir un paiement plus rapide de ses clients, il est important de relancer rapidement les créances clients impayés
  • De maîtriser son niveau de stock pour les activités qui en nécessitent

La trésorerie nette est égale aux fonds de roulement soustrait au besoin en fonds de roulement.

Cas des activités de services

Si l’entreprise vend des prestations de services (en particulier de nature intellectuelle) elle n’a pas de stock de marchandises.
En revanche elle a des charges courantes à avancer en permanence avant de pouvoir facturer les prestations, que l’on comptabilise sous le terme de « travaux en cours ».

Pour calculer le BFR, il suffit d’évaluer le coût d’une journée de travail, toutes charges courantes comprises (rémunération incluse) et d’estimer combien de jours de travail sont nécessaires pour effectuer la mission commandée par le client.
Enfin, si un acompte à la commande est obtenu à chaque commande un « encours moyen d’acomptes clients » remplacera l’encours moyen fournisseurs.
La formule générale pour une entreprise de services sera donc la suivante :

BFR = Travaux en cours + Encours moyen « Créances clients » – Encours moyen « Acomptes clients »

Exemple de calcul d’un BFR

Pour une entreprise de production présentant les caractéristiques suivantes :
– Chiffre d’affaires (CA) HT : 500 000 €
– CA TTC (TVA à 20 %) : 600 000 €
– Les achats représentent 40 % du CA HT soit 200 000 € (240 000 € TTC)
– Conditions de règlement des clients : 40 % des clients règlent à 30 jours et 60 % à 60 jours.
– Conditions de règlement des fournisseurs : 30 % des fournisseurs se font payer à 60 jours et 70 % à 30 jours.
– Stocks matières premières : 1,5 mois d’achats HT
– Stocks produits finis : 8 jours de CA HT

Le calcul du BFR se fera de la manière suivante :

1) Stocks de matières premières :
200 000 € x 1,5 / 12 mois = 25 000 €

2) Stocks produits finis :
500 000 € x 8 / 365 jours = 10 960 €

3) Créances clients :
40 % x 30 jours = 12 jours
60 % x 60 jours = 36 jours
Soit au total : 48 jours de CA TTC (les factures sont libellées TTC)
600 000 € x 48 / 365 jours = 78 900 €

4) Crédit fournisseur :
30 % à 60 jours = 18 jours
70 % à 30 jours = 21 jours
Soit 39 jours d’achats TTC
240 000 € x 39 / 365 jours = 25 640 €.

BFR = (25 000 + 10 960 + 78 900) – 25 640 = 89 220 €

Savoir comprendre sont BFR

COMMENT FINANCER SON BFR LORS DU DÉMARRAGE DE SON ACTIVITÉ ?

Une fois que vous avez déterminé votre BFR et que vous l’avez analysé (positif, nul ou négatif), il faut prendre cette donnée en compte dans la suite de votre activité et notamment si votre BFR est positif. Dans ce cas, il faudra alors le financer. Pour cela, plusieurs options s’offrent à vous, à vous de déterminer celle qui sera la plus adaptée à votre situation et vos objectifs :

  • Pour les besoins financiers peu importants et à court terme : le découvert bancaire
  • Pour les besoins financiers à court/moyen terme : les apports en comptes courants qui sont des sommes mises à disposition de la société par les associés.
  • Pour les besoins financiers plus importants et à long terme : les fonds de roulement, l’excédent des ressources à long terme sur les besoins financiers à long terme

Les points clés de cette gestion

Pour une bonne gestion du besoin en fonds de roulement, il est nécessaire d’être attentif sur les points suivants :

  • Une comptabilité à jour (balance des comptes clients)
  • Une bonne gestion des stocks
  • La gestion du poste client : limiter les délais de paiement des clients (traiter rapidement les factures, les relances, le recouvrement)…
  • La gestion du poste fournisseur (négocier les délais de paiement…)
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